Morningstar untersucht regelmässig die Renditen von aktiven Fondsmanagern und vergleicht sie über mehrere Jahre mit einer Benchmark. Je länger der Beobachtungszeitraum, desto kleiner ist der Anteil der Manager, die ihre Benchmark übertreffen. Dabei ist genau dies ihr Anspruch, für den sie auch eine Managementgebühr erheben.
Es gibt aber auch sehr viele gute aktive Vermögensverwalter. Entscheidend ist, sie zu identifizieren und vergleichen zu können. Dies ist also kein Argument gegen aktive Manager, sondern ein Argument dafür, bei der Auswahl ganz genau hinzuschauen und vielleicht auch einmal weniger bekannte oder hoch spezialisierte Manager für gewisse Aufgaben zu berücksichtigen.
Die Portfolios mit einem Wealth Office umfassen ein Gesamtvermögen von über CHF 5 Mrd. Diese werden in verschiedenen Anlagestrategien von über 100 unterschiedlichen Vermögensverwaltern betreut. Dies gibt uns einen sehr guten Überblick über tatsächlich erzielte Renditen und angefallene Kosten.
Bei Obligationenportfolios liegen 72 % unserer Kundenportfolios über einen Beobachtungszeitraum von 5 bis 10 Jahren über der gewählten Benchmark. Laut der Morningstar-Studie liegen diese Werte im freien Markt nur bei rund 40 %.
Auch bei den ausgewogenen Portfolios liegen 51 % unserer Portfolios über der Benchmark. In der oben genannten Studie wären es 27 %. Bei den Aktienportfolios liegen unsere Kundenportfolios in 25 % der Fälle über der Benchmark. Im freien Marktvergleich liegen diese Werte für Aktienportfolios bei 14 %, also auch hier eine deutliche Verbesserung durch einen systematischen Ansatz.
Fazit
Die Benchmark hilft zu beurteilen, ob für eine gewählte Anlagestrategie der richtige Vermögensverwalter ausgewählt wurde. Gute aktive Vermögensverwalter lassen sich finden. Entscheidend sind eine breite Vergleichsbasis, hohe Datenqualität und ein systematischer Auswahlprozess. Sie schaffen die Grundlage für fundierte Anlageentscheidungen und bessere Ergebnisse.
Benchmarking im Fokus: Wealth Office Investment Committee
Wie lassen sich Anlageergebnisse richtig vergleichen? In unserem letzten Wealth Office Investment Committee vom 8. Oktober 2026 haben wir uns vertieft mit dem Thema Benchmarking beschäftigt.
Sehen Sie sich die Aufzeichnung an und erfahren Sie mehr über die Bedeutung von Benchmarks bei der Beurteilung von Anlageergebnissen.
Vergleichen Sie die Performance Ihres Vermögens
Wie gut hat sich Ihr Vermögen entwickelt? Vergleichen Sie die Performance Ihres Portfolios mit relevanten Benchmarks und erfahren Sie, wie Ihre Anlagen im Marktvergleich abschneiden.
